Думаю, мои читатели не обходят вниманием такой важный источник информации о финансовых рынках и общеэкономической ситуации, как новости в электронных и печатных СМИ. Ежедневно десятки, если не сотни экспертов буквально “проталкивают” свое видение ситуации относительно валютного курса, темпов экономического роста или развития новых направлений в экономике. Хочу обратить внимание, что воспринимать на веру всю информацию, поступающую из СМИ и блогов, не стоит. Многие журналисты и так называемые “эксперты” путают понятия “аналитика”, “прогноз” и “обзор”. Нередко это делается умышленно, с целью подмены понятий. Зачем это делается — тема отдельной статьи. Главное, что сама по себе подмена понятий — признак некомпетентности или лживости источника.
Давайте разберемся чем прогноз отличается от аналитики, а аналитика — от обзора. Заодно я расскажу о том, какую роль они играют в формировании целостной картинки видения рынка.
Описание текущей ситуации, сложившейся в отрасли или на рынке, называется обзором. Такой материал подразумевает подачу лишь голых фактов, без авторского мнения, рассуждений и предположений. Обзор должен отвечать на простые вопросы: “Когда?”, “Что?”, “Где?”, “Сколько?”, “Как?”. Информация может быть дополнена таблицами и графиками, иллюстрирующими позиции котировок или других параметров, а также изменение их во времени (сравнение с предыдущими показателями).
Например, обзор рынка нефти должен отвечать на такие вопросы:
- сколько сейчас стоит нефть?
- выросла или упала цена нефти по отношению к предыдущим котировкам?
- какова динамика и объемы продаж нефти?
В обзоре не должно навязываться мнений о причинах рыночных процессов и дальнейшей динамике рынка. Факты, представленные в таких материалах, полезны тем, кто желает и способен выработать самостоятельное мнение о ситуации, ее причинах и динамике. Правильные обзоры не содержат “мусорной” информации, не перегружены цифрами и фактами, не относящимися к теме. Если вы имеете достаточно знаний и опыта, обзоры — идеальный источник информации, на основании которого можно принимать независимые решения касательно инвестиций или других финансовых, или хозяйственных решений.
В отличие от обзора, анализ не ограничивается лишь констатацией фактов. Его задача — исследование причин происходящих процессов или сложившейся ситуации.Если вы хотите услышать ответы на вопрос “почему?”, вам необходимо читать аналитические материалы. Из них вы узнаете, почему цена актива достигла текущего уровня, почему сформировался актуальный тренд и почему он нисходящий или восходящий.
Аналитика рынка выполняется по данным обзора. Она базируется на фундаментальном или техническом анализе и обязательно включает собственные мнения и предположения относительно того, что стоит за изменениями конъюнктуры, цены или объема продаж.
Как и в обзоре, в аналитических материалах вы встретите большое количество таблиц, диаграмм и графиков, но в них уже будут фигурировать аналитические рыночные инструменты, например, совокупные индексы.
Я бы особенно рекомендовал аналитические материалы тем, кто хочет улучшить свои теоретические познания и глубже вникнуть в механику рынка. Читая такие статьи, вы сможете узнать много нового о глубинных рыночных процессах и о взаимосвязи экономики с политикой и человеческой психологией.
Чтобы проиллюстрировать отличие обзора от аналитики, приведу простой пример. Например, на бирже подорожала нефть. В обзоре об этом будет сказано “Нефть подорожала до 70 долларов за баррель”. Аналитический же материал будет шире — “Нефть подорожала до 70 долларов за баррель в результате активизации конфликта на Ближнем Востоке”. В последнем случае вы узнаёте не только о том, что произошло, но и о том, почему это произошло. После этого вы знаете, что на цену нефти, в числе прочего, влияет политическая ситуация на Ближнем Востоке.
Аналитические материалы — это своего рода учебники для изучения причин и взаимосвязей происходящего. Ежегодно составляются рейтинги лучших мировых аналитических центров. Бруклинский исследовательский институт из года в год занимает ведущие строчки в таблице лидеров.
Рыночные прогнозы — это вершина пирамиды, в основании которой лежат обзоры и аналитика. Для составления прогноза рынка необходимо выполнить (или иметь под рукой) качественный обзорный материал и проанализировать процессы, происходящие в интересующем сегменте. Термин “аналитический прогноз”, означает “прогноз на основе данных аналитики”, по сути, ничем не отличается от прогноза. Так как ни один эксперт не составит прогноз, не проведя самостоятельный анализ рынка. Хотя об экспертах я еще расскажу чуть ниже.
Прогноз отвечает на вопросы о будущем актива:
- как изменится цена на нефть в январе?
- когда сменится нефтяной тренд на бирже?
- упадет ли спрос на нефть в связи с ростом альтернативной энергетики?
Прогноз хорош тем, что в нем все разложено по полочкам и разжевано. Он дает четкие указания относительно трендов и рыночных стратегий. Казалось бы, это идеальный материал для инвесторов и трейдеров. Но есть определенные проблемы.
Во-первых, такая подача материала отучает думать самостоятельно. Во-вторых, прогнозы большинства экспертов относительно цены (вырастет/не вырастет) сбываются не более чем в 50% случаев. То есть, ничем не отличаются от генератора случайных чисел. Даже лучшие аналитики могут предсказать тренд с вероятностью не выше 70%. Поэтому слепо руководствоваться прогнозами для принятия финансовых решений я бы не рекомендовал.
Главное в прогнозе — его база, то есть, качественная аналитика. На основе такого материала вполне можно составить самостоятельные прогнозы и принимать решения, не возлагая ответственность на неких экспертов.
Более того, нередко можно встретить прогнозы, написанные абсолютно некомпетентными людьми или же прогнозы, цель которых ввести в заблуждение, подавить панические настроения. Если вы все же хотите выбрать себе гуру-эксперта, на мнение которого можно ориентироваться, то я советую сначала следить за прогнозами такого претендента. Запишите его прогнозы, дождитесь, пока наступит дата, на которую они должны сбыться и посмотрите, чего стоит его мнение.
Но я бы рекомендовал не пользоваться чужими прогнозами, а лишь учиться на них. Только это поможет вам стать специалистом, чувствовать и предугадывать движения трендов.
Подпишитесь на рассылку и получите доступ к видеозаписи мастер-класса по инвестированию
Торги в России закончились в пятницу на негативной территории на общей волне страхов, связанных с эскалацией торгового кризиса между Китаем и США, который усилился после сообщения о решении.
К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,55% до 2660,46 п., а РТС падал на 0,89% до 1271,20 п. Можно было бы придумать массу возможных вариантов объяснения динамики рынка в последний торговый день.
С октября ЦБ России вводит ограничения для кредитования банками физлиц при превышении ими показателя долговой нагрузки (ПДН) более 50%. Это значит, что общие платежи по кредитам в месяц не.
Пятница, финансовые рынки находятся в напряжении и готовятся к выступлению главы Федеральной резервной системы на стартовавшем вчера банковском симпозиуме в Джексон-Хоуле. Говорить о важности.
Оптимизм по-английски На этой неделе Борис Джонсон встретился с Ангелой Меркель и Эммануэлем Макроном, возможно, чтобы заключить сделку и избежать жесткого варианта Brexit. Это немного подняло.
Начну с цитаты из обзора от 09.08.2019, поскольку ни фундаментально, ни технически за эти дни ничего не изменилось: «Индекс доллара попытался глобально нырнуть ниже 97.5. Но всё-таки разница.
По итогам торгов 22 августа индекс МосБиржи вырос на 0,04% до 2675,13 п., а РТС подрос на 0,19% до 1282,63 п. Отечественный рынок слабо реагирует на внешний позитив, но и негатив его почти не.
Торги в России закончились в четверг на положительной территории на волне внутренних идей, а также ожидания сигнала от Дж. Пауэлла, руководителя ФРС, о продолжении процесса понижения процентных.
К 15:30 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,11% до 2676,64, а РТС рос на 0,35% до 1284,69 п. Отечественный рынок продолжает консолидироваться. Пока остаются неясными планы ведущих центральных банков, а.
Протокол июльского заседания Федеральной резервной системы, опубликованный вчера с обычной трехнедельной задержкой, подтвердил, что председателю ФРС Джерому Пауэллу пришлось проявить чудеса.
В среду, в первой половине дня, вплоть до начала американской торговой сессии, нефть заметно росла в цене, но к концу дня растеряла большую часть достижений. Торги стартовали с $59,6 за баррель.
Американские биржевые площадки в среду закрылись ростом на фоне позитивных результатов компаний розничной торговли. Впечатляющие квартальные отчеты ритейлеров Target (NYSE:TGT) и Lowe’s.
По итогам торгов 21 августа индекс МосБиржи вырос на 0,04% до 2673,95 п., а РТС укрепился на 1,23% до 1280,19 п. Рублёвый индекс МосБиржи почти не изменился за день, но вот рост РТС оказался.
Торги в России закончились в среду ростом на фоне восстановления цен на сырую нефть, а также благодаря сохраняющимся надеждам на рынке, что ФРС продолжит снижать процентные ставки, что может стать.
К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,07% до 2674,83 п., а РТС рос на 1,07% до 1278,06 п. Внешний фон заметно улучшился на европейском отрезке торгов, но в России рынок решил пройти.
Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня я хочу рассмотреть такие понятия как обзор рынка, аналитика рынка и прогноз рынка: рассказать, что это такое, и чем они между собой отличаются. Думаю, что многие регулярно сталкиваются с этими терминами в экономических и финансовых новостях, а потому должны четко понимать, что они означают, и как ими можно руководствоваться. Я вот, например, периодически замечаю, что некоторые СМИ путают эти понятия, называя обзор аналитикой, а аналитику прогнозом, поэтому и решил посвятить этому отдельную статью.
Обзоры, аналитика и прогнозы сейчас активно пишутся для всех финансовых рынков. Например, вы часто можете встретить обзоры рынка недвижимости, аналитику рынка форекс, прогнозы товарных рынков (цен на нефть, золото) и т.д. На эти данные ориентируются очень многие люди, используя их для принятия своих финансовых решений.
Однако, естественно, можно наблюдать очень много прогнозов и аналитики низкого качества, следование которым может не только не помочь, но и навредить. Одно из важнейших правил работы с информацией говорит нам о том, что информацию необходимо очень хорошо фильтровать, выделяя самое главное, и отсеивая информационный мусор.
Итак, давайте по очереди рассмотрим, что такое обзор, аналитика и прогноз рынка.
Обзор рынка – это описание ситуации, сложившейся на рынке на какой-то конкретный момент. Просто констатация фактов, голые факты и ничего лишнего. В обзоре рынка не выражается позиция автора по отношению к сложившейся ситуации, и не дается прогноз по ее дальнейшему развитию. Обзор также можно назвать сводкой рынка – это одно и то же.
В обзоре рынка могут использоваться графики котировок или каких-то других данных без конкретного анализа этих графиков, просто по факту: график вот такой.
Обзор рынка отвечает на вопросы “Что?”, “Где?”, “Как?”, “Когда?”, “Сколько?”:
– Сколько стоит конкретный актив на рынке на текущий момент?
– Как стоимость актива изменились в сравнении с предыдущими котировками?
– Каковы объемы продаж на рынке и их динамика?
Примеры фраз, которые можно встретить в обзоре рынка:
– Акции Газпрома за день выросли в цене на 1%;
– Объемы продаж на рынке недвижимости снизились на 20% в сравнении с прошлым кварталом;
– Курс рубля к доллару достиг отметки 71.
Аналитика рынка – это анализ ситуации, сложившейся на рынке на какой-то конкретный момент. Это не только констатация фактов, но и высказывание суждений, мнений и предположений, почему так произошло. После проведения анализа в аналитике рынка должен следовать некий вывод.
Аналитика рынка может строиться на данных фундаментального анализа или технического анализа. Во втором случае к аналитическому отчету, как правило, прилагаются графики котировок, расчерченные всевозможными инструментами и индикаторами технического анализа, также могут прилагаться какие-либо диаграммы, таблицы и другие аналитические материалы.
Аналитика рынка преимущественно отвечает на вопрос “Почему?”:
– Почему котировки актива находятся именно на таком уровне?
– Почему сформировался определенный тренд на рынке?
– Почему падают или растут объемы продаж?
Примеры фраз, которые можно встретить в аналитике рынка:
– Причиной падения рубля стало падение мировых цен на нефть;
– Люди стали меньше покупать недвижимость из-за падения реальных доходов;
– Отток депозитов продолжается, поскольку люди утратили доверие к банковской системе и переводят свои сбережения в валюту.
Прогноз рынка – это предположение о том, как будет меняться ситуация на рынке в будущем, основанное на выводах аналитики.
Часто даже используется словосочетание “аналитический прогноз” – это и есть прогноз рынка, составленный на данных аналитики.
В прогнозах рынка, построенных на выводах технического анализа, чаще всего используются графики котировок, на которых дорисованы возможные будущие направления движения цены.
Прогноз рынка отвечает на самые главные вопросы “Что будет дальше?”, “Почему дальше будет так?”:
– Как изменится курс рубля к доллару до конца года?
– Когда следует ожидать роста цен на недвижимость?
– Поменяется ли тренд на падение золота?
Примеры фраз, которые можно встретить в прогнозе рынка:
– Курс доллара к рублю может достигнуть отметки 80 уже в следующем месяце;
– Минимум цен на недвижимость придется на 2017 год;
– Цены на нефть будут падать до тех пор, пока добыча будет превышать продажи, и могут упасть до 30 долларов за баррель и ниже уже в этом году.
Именно прогнозы рынка чаще всего интересны читателям, поскольку они используют эти прогнозы для принятия финансовых решений. Однако, на самом деле, не меньший, а может даже больший интерес может представлять грамотная аналитика рынка, ведь на ее основе можно составить самостоятельный прогноз и действовать по нему.
Если же принимать к действию чужие прогнозы, следует обязательно обращать внимание на то, на основе какой аналитики они составлены, на чем они базируются. Если информации об этом нигде нет, то можно сделать вывод, что прогноз и его цифры взяты “с потолка”, а значит, никакой практической ценности они в себе не несут. К сожалению, подобные “прогнозы рынка” можно наблюдать очень часто, особенно когда они публикуются в популярных СМИ.
Теперь вы четко должны понимать, что такое обзор рынка, аналитика рынка и прогноз рынка, сможете грамотно толковать эти понятия и использовать их в своих целях.
Присоединяйтесь к числу постоянных читателей Финансового гения и повышайте свою финансовую грамотность. Здесь вы найдете очень много интересных и полезных материалов, которые помогут вам научиться более грамотно и рационально обращаться с личными финансами. До новых встреч!
Загрузка...